Investissement

Un investissement ( du latin investire , "vêtir") est généralement compris dans les affaires comme l'utilisation de capitaux dans un but précis par un investisseur .

Général

Le terme est un objet de connaissance à la fois en administration des affaires et en économie . Alors que l'administration des affaires se concentre sur les décisions d'investissement entrepreneuriales , l'économie examine le comportement d'investissement agrégé de tous les sujets économiques . En ce qui concerne les investissements des ménages privés dans le cadre de la planification financière privée , le terme investissement en capital est plus courant.

L'investissement biologique est l'effort des parents pour assurer la survie de leur progéniture , en particulier au détriment de la compétition pour d'autres partenaires.

Administration des affaires

L' économiste d'entreprise Günter Wöhe distingue les investissements matériels, financiers et immatériels selon le type d' actifs pour lesquels les moyens financiers sont utilisés. ^[1] Au sens large, cela inclut les investissements en valeurs mobilières (investissements financiers) en plus des investissements à court terme. Plus étroitement, et le plus souvent, le terme est utilisé pour les immobilisations corporelles à long terme . Les moyens de production peuvent être considérés comme à long terme si les moyens de production survivent à l' exercice en cours . Les investissements couvrent un large éventail : de l'immobilier aux véhicules de sociétéet des machines aux équipements d'usine et de bureau . Ils peuvent être réalisés aussi bien par des entreprises publiques que privées .

Les investissements sont reflétés à l' actif du bilan ( immobilisations corporelles , actifs financiers et actifs incorporels ), leur financement se retrouve au passif en conséquence ( capitaux propres et capitaux empruntés ).

classification

Fondamentalement, les investissements sont différenciés selon les objets de l'investissement. En outre, cette subdivision approximative peut également être utilisée pour différencier les investissements de démarrage, nets, bruts et d'expansion :

par article

Investissements matériels : installations techniques , ouvrages d'art , bâtiments , terrains et droits fonciers , machines ; aussi dans l'art ;
investissements immatériels : concessions , licences , marques , brevets , droits de propriété industrielle ; connaissances généralement achetées , recherche et développement ;
Placements financiers : titres ( actions , obligations , certificats d'investissement ), participations .

volontairement

Investissements de démarrage : investissements de démarrage ;
Investissement brut : somme des investissements de remplacement et nets ;
Investissements nets : nouveaux investissements réels, investissements après déduction des amortissements , utilisés pour financer le remplacement de l'usure des installations de production existantes ;
Investissements de remplacement : investissements résultant de l' usure ou du progrès technique qui maintiennent la capacité en remplaçant cette usure ;
Investissements d' expansion : investissements visant à produire plus avec plus de moyens de production et plus de travailleurs ;
Investissements de rationalisation : investissements visant à pouvoir produire plus (ou la même quantité) avec la même (ou moins) quantité de travail ou de machines ;
Désinvestissements : Par désinvestissements, on entend la libération de fonds par la vente et les revenus qui en résultent revenant à l'entreprise .

par fonction

après l'interdépendance

Les investissements directs sont des investissements dans des participations d'entreprises ou pour des filiales / succursales à l'étranger . L'investissement direct est une forme d' exportation de capital .
- Les investissements directs de substitution chassent les entreprises locales à l'étranger,
- des investissements directs complémentaires sont réalisés en plus du volume d'investissement national du pays cible.

par risque

L' investissement stratégique affecte des parties importantes des actifs (> 20%), surtout les investissements dans les nouvelles technologies , les nouveaux produits , les nouveaux marchés ou les extensions de capacité importantes ( diversification ).
L' investissement opératif ou tactique s'effectue en permanence et concerne des investissements de remplacement, de rationalisation ou de procédés de fabrication .

Évaluation des investissements de rationalisation et d'expansion

Afin de déterminer le succès d'un investissement de rationalisation ou d'expansion prévu ou mis en œuvre, les effets sur les processus opérationnels déclenchés par l'investissement doivent d'abord être enregistrés. La base pour cela est une comparaison du modèle de processus métier nouveau ou futur avec le modèle précédent . A l'aide du schéma suivant ( matrice de changement ), les effets attendus ou réels peuvent être systématiquement enregistrés à n'importe quel niveau :

		quantité
		dimension du changement
facteurs d'entrée	1
	2
	3
	...
facteurs de sortie	1
	2
	3
	...

Légende:

Facteurs d'entrée = facteurs de production utilisés
Facteurs de sortie = résultats (ex. produits , mais aussi impacts immatériels, sociaux et environnementaux )
Changements de quantité (quantité), de qualité ( nature), spatiale et temporelle

Exemples d'effets d'investissement :

(x signifie : intersection de la ligne et de la colonne )

Facteurs d'entrée :

Facteur d'entrée 1 × quantité : Une plus petite quantité de facteur d'entrée 1 est nécessaire car le nouveau processus de production produit moins de déchets .
Facteur d'entrée 2 × temps : Le temps de traitement dû au facteur d'entrée 2 (= machine) est réduit car la nouvelle machine a une fréquence d'horloge plus élevée.
Facteur d'entrée 3 × espace : moins d'espace au sol est nécessaire pour stocker le facteur d'entrée 3, car des rayonnages élevés sont utilisés dans le nouveau processus.
Facteur d'entrée 4 × qualité : Une qualité inférieure est requise à partir du facteur d'entrée 4 parce que le nouveau processus de production a une plus grande efficacité .

Facteurs de sortie :

Facteur de sortie 1 × temps : Le temps de traitement pour la création du facteur de sortie 1 est réduit car les temps morts sont moins nombreux et plus courts .
Facteur de production 2 × qualité : La qualité du facteur de production 2 augmente car le nouveau processus de production est plus « doux » pour les matières premières utilisées .
Facteur de production 3 × espace : La voie de livraison du facteur de production 3 est raccourcie car la production est déplacée vers le pays avec la plus forte demande.
Facteur de sortie 4 × quantité : La quantité du facteur de sortie 4 (= bruit ) est réduite car le nouveau processus de production est plus silencieux.

Une fois les effets d'investissement enregistrés, ils doivent être « monétisés », c'est-à-dire H être pourvu d' équivalents monétaires . Ce n'est qu'alors qu'ils peuvent être inclus dans le calcul de l' investissement .

problèmes de décision

Les investissements sont considérés comme des décisions centrales sensibles dans l'entreprise opérationnelle, car ils ont souvent une importance stratégique à long terme. Celles-ci résultent de l' intensité capitalistique , de l' engagement du capital à long terme et donc de la difficile réversibilité des investissements. Le temps nécessaire à la réalisation d'un investissement (appelé décalage temporel) et les informations disponibles (généralement sur l'avenir) sont également problématiques, ce qui entraîne des incertitudes.

Afin de faire des déclarations sur la situation d'investissement d'une entreprise, il existe un certain nombre de chiffres clés de l'entreprise . Il s'agit notamment de l'intensité des actifs, de l'intensité des stocks et du ratio d'investissement .

La décision d'investissement est encore compliquée par le fait qu'en plus des critères purement économiques (par exemple , la durée de vie utile , l' investissement en capital et la rentabilité ), qui sont résumés dans le calcul de l'investissement et préparés sous forme de recommandation de décision, d'autres aspects ( lois , faisabilité technique , interdépendances avec d'autres domaines) jouent souvent un rôle Jeu de rôle. Une nouvelle approche pour déterminer la rentabilité d'un investissement est l' analyse des options réelles , avec laquelle un investissement peut être déterminé en utilisant la théorie du prix des options .

L'indicateur d' efficacité marginale du capital constitue la base même des décisions d'investissement. L'efficacité marginale du capital est le taux d'intérêt auquel les coûts d'acquisition de l'investissement correspondent à la valeur actuelle de l'investissement (= valeur actuelle du produit net de l'investissement). L'entreprise n'investira que si l'efficacité marginale du capital dépasse le taux d' intérêt actuel du marché . ^[2] Si un investissement réalise un rendement plus élevé qu'un investissement alternatif, un investissement est effectué et vice versa. Avec la durée de vie prévue d'une machine à acheterde 2 ans, la formule suivante en résulte :

AK=Q_{1}+{\frac {Q_{2}}{1+R}}

Où sont le coût initial de l'investissement le revenu net de l'investissement la première année le revenu net de l'investissement la deuxième année l'efficacité marginale du capital (retour sur investissement)
$AK$
$Q_{1}$
$Q_{2}$
$R$

Par exemple, si une machine coûte 1 000 euros avec une durée de vie de deux ans et que l'entrepreneur attend 500 euros la première année et 540 euros la deuxième année de la machine, cela se traduit par une efficacité marginale de 8 %. Si le taux d'intérêt du marché est de 7 %, un investissement est réalisé ; s'il est supérieur à 8 %, aucun investissement n'est réalisé. Cette efficacité marginale a été introduite pour la première fois par John Maynard Keynes en février 1936 dans sa Théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de la monnaie . ^[3]

Sujets avancés

économie

D'un point de vue économique complémentaire, le terme décrit l'acquisition de capital matériel à long terme en vue de la production de biens , au sens économique étroit, seul le capital matériel acquis au cours d'une période comptable peut être comptabilisé, ce qui était produits au cours de la même période comptable. Le capital matériel obtenu sert à entretenir, améliorer ou développer l'outil de production des entreprises et à maintenir ou augmenter le stock de capital d'une économie à long terme . Les facteurs importants influençant la taille de l'investissement sont le taux d'intérêt du marché (efficacité limitée du capital utilisé) et le revenu courantet la production actuelle et les attentes futures des investisseurs. Les investissements sont, par exemple, la construction de bâtiments d' entreprise , l'acquisition de systèmes techniques , de machines ou d' outils . Les investissements, en revanche, n'incluent pas les biens de consommation durables , les biens militaires ou l'acquisition de connaissances. Les investissements sont financés par les équivalents d' amortissement . Ce n'est que lorsque les investissements sont supérieurs à l'amortissement que le stock de capital augmente.

Depuis l' introduction du SEC 2010 , les dépenses en systèmes d' armes militaires , qui relèvent de la définition générale des biens d' équipement , ne sont plus affectées à la consommation intermédiaire comme auparavant , mais à la formation brute de capital fixe , i. H les dépenses en immobilisations . ^[4]

la modélisation

Dans le modèle simple de la demande de biens , l'investissement est considéré comme une variable exogène . Cependant, cela est problématique car le niveau d'investissement réagit aux variations de la production et dépend du taux d'intérêt. L'investissement est exprimé dans le modèle de la demande de biens pour une économie fermée avec le gouvernement comme

I=Z-C-G

.

Dans une économie ouverte, la définition

I=Z-C-G-X+IM

.

Z est la demande totale de biens, C est la consommation privée , G est les dépenses publiques hors investissement public. X désigne l'exportation et IM désigne l'importation . ^[5]

types d'investissements

En ce qui concerne les investissements, les termes suivants doivent être distingués :

Les investissements bruts font référence aux investissements totaux au cours d'une période.
Le réinvestissement (aussi appelé investissement de remplacement ) est une partie de l'investissement brut qui sert à entretenir l'appareil de production. Les réinvestissements doivent remplacer ou correspondre à l'amortissement. Si ces deux quantités sont égales, la valeur des moyens de production reste inchangée.
L'investissement net est la différence entre l'investissement brut et le réinvestissement. Ils servent à améliorer ou à étendre les moyens de production et soutiennent ainsi la croissance de l'économie. Ils augmentent le capital physique d'une économie et nécessitent l'allocation (macroéconomique) de crédits d' investissement ^[6]^[7] . ^[8ème]
Les investissements fixes sont les moyens de production destinés à une utilisation à long terme.
Les investissements en stocks (également appelés investissements en stocks ) comprennent les variations des stocks de matières premières , de fournitures et de fournitures et de marchandises . Ce sont des investissements non planifiés en dehors de l' équilibre économique .
L'investissement direct fait référence aux investissements transfrontaliers et est classé comme une forme d' exportation de capitaux .
Les investissements dans la protection de l'environnement sont des investissements à long terme et servent à construire des productions écologiquement plus compatibles.

Une autre distinction peut être faite entre les investissements publics et privés. Ici, il est important de savoir si l'investissement provient d'un organisme gouvernemental ou d'une société privée majoritaire. ^[9]

Effets basés sur les investissements

effet de capacité

Les effets de capacité sont le résultat d'augmentations ou d'améliorations des possibilités de production dans l'économie qui se sont produites à la suite d'investissements nets. Cela signifie que les investissements peuvent produire davantage ou de meilleurs biens. Des investissements nets positifs augmentent ainsi le potentiel global de production.

effet de revenu

En macroéconomie, l' effet revenu décrit l'effet des investissements sur la demande et donc sur le revenu national . Les chaînes d'effets que l'on trouve en théorie signifient que l'augmentation des dépenses d'investissement des entreprises pour des extensions d'entreprises ou de nouveaux processus de production entraîne une augmentation de la demande de biensmener. Cela augmente également la production et crée de nouveaux emplois qui se traduisent par des revenus plus élevés (effet principal). Un revenu plus élevé, à son tour, entraîne une augmentation de la consommation, ce qui déclenche de nouveaux effets de revenu dans l'économie (effet secondaire) et permet à ce cycle de recommencer à zéro. Une augmentation du revenu national signifie également que l' épargne augmente.

effet multiplicateur

L' effet multiplicateur de l'investissement décrit dans quelle mesure le revenu d'une économie augmente lorsque l'investissement augmente d'un certain montant. Par exemple, si un investissement de 50 millions d'euros crée une augmentation du revenu national de 100 millions d'euros dans un processus d'ajustement, l'effet multiplicateur est de 2,0. ^[9] Un processus d'ajustement économique décrit le changement de variables dans des conditions-cadres changeantes dans le but de rétablir l'équilibre économique. Cela ne se produit pas automatiquement et donc généralement sur plusieurs périodes.

L'équation de l'investissement

L'équation d'investissement analyse comment divers facteurs d'influence affectent le niveau d'investissement. Le centre d'intérêt est le lien négatif entre les investissements et les taux d'intérêt. Si les taux d'intérêt baissent, les investissements augmentent. Si les taux d'intérêt augmentent, l'activité d'investissement diminue. Dans une économie, la politique monétaire en particulier peut donc influencer les taux d'intérêt et donc les dépenses d'investissement.

Un autre facteur d'influence est le produit intérieur brut (PIB). S'il augmente, les investissements augmentent également et l' épargne augmente. Cela signifie qu'à un taux d'intérêt donné, on investit plus qu'avant. L'équation d'investissement keynésienne stipule qu'après une période

I=S

doit être. Cette équation est dérivée du modèle de cycle de Keynes (modèle de cycle simplifié ). L'équation d'investissement analyse également la relation entre la consommation et l'investissement. L'augmentation de la demande des consommateurs entraîne également une augmentation des investissements. ^[dix]

L'égalité de l'investissement et de l'épargne

Pour une économie fermée comme pour une économie ouverte, l'investissement net doit être égal à l'épargne, puisque l'épargne correspond à la partie inutilisée du revenu et donc à la partie inutilisée de la production (investissement net).

Le montant de l'épargne est déterminé par l'investissement.

A priori, ces deux quantités ne correspondent pas. Les conséquences sont des investissements forcés ou des économies par la suite. ^[5]

La relation entre investissement, croissance et économie

L'activité d'investissement est le lien entre l' économie et la croissance . Puisque les investissements font partie de la demande , leur augmentation entraîne des taux de croissance élevés pour l'ensemble de l'économie.

Le cours de l'économie est étroitement lié à la volonté d'investir. Les phases de ralentissement économique s'accompagnent d'investissements réduits, les phases de reprise et d'essor s'accompagnent généralement d'une forte activité d'investissement. Les investissements stimulent donc l'économie et sont une condition préalable à une croissance économique soutenue et à la création d'emplois. ^[9]

investissement et gouvernement

Étant donné que l'activité d'investissement réagit très fortement à la situation économique, la question se pose souvent de savoir s'il serait judicieux d'orienter et de soutenir l'investissement de l'État. Les subventions à l'investissement au sens de subventions gouvernementales ou de la loi sur l' allocation à l'investissement sont une pratique courante. ^[dix]

taux d'investissement

Voir également

en plus de ça:

tel que:

Littérature

Perspective d'affaires

Hans Hirth : Principes de financement et d'investissement. 3e édition., Oldenbourg Verlag, Munich 2012, ISBN 978-3-486-70211-8 .
Bernd Müller-Hedrich, entre autres : Gestion des investissements. 10e édition. expert Verlag, Renningen, ISBN 3-8169-2558-8 .
Gerd Schulte : Investissement. 2e édition. Oldenbourg Verlag, Munich 2007, ISBN 978-3-486-58263-5 .
Volker Oppitz, Volker Nollau: Calcul économique de poche . Carl Hanser, Munich 2003, ISBN 3-446-22463-7 .
Jörg Hinze et Kai Kirchesch : lien entre bénéfices et investissements desserré . Dans : Wirtschaftsdienst , volume 79 (1999), n° 11, pages 677-682 Télécharger (PDF) .
Wilhelm Schmeisser, Dieter Krimphove, Horst Zündorf : Financement et investissement. 1ère édition. UTB, Stuttgart 2012, ISBN 978-3-8252-3672-4 .

point de vue économique

Oliver Blanchard, Gerhard Illing : Macroéconomie . 3e édition. Études Pearson, Munich 2004, ISBN 3-8273-7051-5
Herbert Buscher : L' économie aujourd'hui . bpb, Bonn 2006, ISBN 3-89331-620-5
Gerd Schulte : Investissement . 2e édition. Oldenbourg Verlag, Munich 2007, ISBN 978-3-486-58263-5
Hans Hirth : Principes de financement et d'investissement . 2e édition. Oldenbourg Verlag, Munich 2008, ISBN 978-3-486-58759-3
Achim Pollert : L'encyclopédie des affaires - connaissances de base de A à Z. bpb, Bonn 2004, ISBN 3-89331-503-9
Volker Oppitz, Volker Nollau: Calcul économique de poche. Carl Hanser, Munich 2003, ISBN 3-446-22463-7
J. Hinze, K. Kirchesch : Lien entre bénéfices et investissements desserré . (PDF ; 474 Ko) Dans : Wirtschaftsdienst , volume 79 (1999), n° 11, pages 677–682.

liens web

Wiktionnaire : Investissement – explications du sens, origine des mots, synonymes, traductions

Révision du compte des immobilisations de 1991 à 2001. (PDF) Office fédéral de la statistique – définition et explications
Analyse du comportement d'investissement et d'épargne (PDF; 285 Ko) FMI (Anglais)
Vidéo : Que signifie l'investissement dans les entreprises ? apprentissage en ligne

les détails

↑ Günter Wöhe : Introduction à l'administration générale des affaires . 2013, p.474
↑ Bernhard Felderer, Stefan Homburg : Macroéconomie et nouvelle macroéconomie . 1989, pages 110 et suivantes.
↑ John Maynard Keynes : Théorie générale de l'emploi, des intérêts et de la monnaie . 1936, p.115
↑ Système européen des comptes - SEC 2010 . ( Memento des Originals du 7 juillet 2014 dans Internet Archive ) Info : Le lien de l'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF; 7,5 Mo) Office des publications de l'Union européenne @1@2
^ ^un ^b Blanchard, Illing : Macroéconomie . 3e édition. Études Pearson, Munich 2004.
↑ Pour ne pas restreindre l'octroi de crédit à l'économie . ( Memento de l' original du 3 février 2013 dans Internet Archive ) Info : Le lien d'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF) Deutsche Bundesbank, p. 188-189 ; Consulté le 21 décembre 2012. @1@2
↑ Les banques commerciales créent de l'argent en prêtant . ( Memento de l' original du 3 février 2013 dans Internet Archive ) Info : Le lien d'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF) Deutsche Bundesbank, page 72 ; Consulté le 21 décembre 2012. @1@2
↑ ... ne finance pas les investissements prévus faute de crédits bancaires . ( Memento de l' original du 3 février 2013 dans Internet Archive ) Info : Le lien d'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF) Deutsche Bundesbank, page 101 ; Récupéré le 21 décembre 2012 @1@2
↑ ^a ^b ^c investissement . In : Pollert, Kirchner, Polzin : Le lexique de l'économie - connaissances de base de A à Z. 2e édition. bbp, Bonn 2004
↑ ^a ^b Investissement . Dans : Buscher : L' économie aujourd'hui . bpb, Bonn 2006.

[1] Günter Wöhe : Introduction à l'administration générale des affaires . 2013, p.474

[2] Bernhard Felderer, Stefan Homburg : Macroéconomie et nouvelle macroéconomie . 1989, pages 110 et suivantes.

[3] John Maynard Keynes : Théorie générale de l'emploi, des intérêts et de la monnaie . 1936, p.115

[4] Système européen des comptes - SEC 2010 . ( Memento des Originals du 7 juillet 2014 dans Internet Archive ) Info : Le lien de l'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF; 7,5 Mo) Office des publications de l'Union européenne @1@2

[Illing_2004-5] un ^b Blanchard, Illing : Macroéconomie . 3e édition. Études Pearson, Munich 2004.

[6] Pour ne pas restreindre l'octroi de crédit à l'économie . ( Memento de l' original du 3 février 2013 dans Internet Archive ) Info : Le lien d'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF) Deutsche Bundesbank, p. 188-189 ; Consulté le 21 décembre 2012. @1@2

[7] Les banques commerciales créent de l'argent en prêtant . ( Memento de l' original du 3 février 2013 dans Internet Archive ) Info : Le lien d'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF) Deutsche Bundesbank, page 72 ; Consulté le 21 décembre 2012. @1@2

[8] ... ne finance pas les investissements prévus faute de crédits bancaires . ( Memento de l' original du 3 février 2013 dans Internet Archive ) Info : Le lien d'archive a été inséré automatiquement et n'a pas encore été vérifié. Veuillez vérifier le lien d'origine et d'archive conformément aux instructions , puis supprimer cet avis. (PDF) Deutsche Bundesbank, page 101 ; Récupéré le 21 décembre 2012 @1@2

[Polzin_2004-9] investissement . In : Pollert, Kirchner, Polzin : Le lexique de l'économie - connaissances de base de A à Z. 2e édition. bbp, Bonn 2004

[Buscher_2006-10] Investissement . Dans : Buscher : L' économie aujourd'hui . bpb, Bonn 2006.

[1]