Crise économique

En économie , une crise économique est la phase d'une évolution clairement négative de la croissance économique . En outre, les évolutions négatives d'autres variables macroéconomiques (par exemple, le niveau des prix, l'emploi, les flux de capitaux, etc.) sont également qualifiées de crise économique. Une crise économique peut affecter une ou plusieurs économies nationales ou même l'ensemble de l'économie mondiale .

En ce qui concerne le cycle économique , une distinction est faite entre trois types : stagnation , récession et dépression . La stagnation est une phase dans laquelle une économie ne croît pas et la production économique stagne entre deux points dans le temps. Cependant, on peut se demander si une phase de stagnation peut déjà être qualifiée de crise économique. Lors d'un ralentissement économique suivant le boom , cependant, selon la définition américaine, la production économique se contracte pendant au moins deux trimestres consécutifs . comme dépressionest une récession de longue durée.

Explications des crises économiques

théories de la crise

Les théories sur l'origine des hausses et des ralentissements économiques peuvent essentiellement être divisées en théories endogènes et exogènes. Les théories endogènes voient la cause des crises dans l'économie elle-même, tandis que les théories exogènes attribuent les crises à des causes externes.

crises monétaires

Une crise monétaire peut B. être déclenché par une inflation extrêmement élevée ( hyperinflation ). Entrées de capitaux chroniquement fortes en provenance de l'étranger, par ex. B. en raison d'un taux de change artificiellement gonflé, conduire à une crise de la balance des paiements , qui conduit souvent à une crise monétaire. Si les crises bancaire et monétaire se produisent ensemble, on parle de crise jumelle . ^[1]

La conséquence typique d'une crise monétaire est une fuite des capitaux , une politique monétaire restrictive et un resserrement du crédit , de sorte qu'une crise monétaire débouche souvent sur une crise financière et économique. ^{[2] [3]}

crises déflationnistes

Le cas contraire de l'inflation, c'est-à-dire une baisse des prix à plus long terme, est connu sous le nom de déflation et peut conduire à des crises économiques. Le monétarisme considère la réduction de 30 % de la masse monétaire aux États-Unis entre 1929 et 1933 comme la principale cause de la Grande Dépression . ^[4]

crises des marchés financiers

Article principal: crise financière

Les crises financières sont des perturbations majeures du système financier, caractérisées par une baisse des actifs et la défaillance de nombreuses entreprises des secteurs financier et autres, affectant l'activité économique d'un ou plusieurs pays. Si celle-ci est déclenchée ou accompagnée d'un effondrement du système bancaire, on parle aussi de crise bancaire .

En général, toutes les crises financières sont déclenchées par l'incertitude des investisseurs quant aux avantages d' investir dans un pays. Il en va de même pour les crises bancaires concernant la banque individuelle ou le secteur bancaire. La raison de la crise peut donc être identifiée comme le facteur responsable de l'augmentation de l'incertitude. Dans le cas des crises bancaires, il s'agit généralement d'un système bancaire qui fonctionne mal, d'une supervision bancaire inadéquate ou de la mauvaise situation économique générale, ce qui signifie que les banques doivent annuler un grand nombre de créances et se retrouver ainsi dans des difficultés financières.

Les crises financières générales peuvent par ex. attribuées aux inefficacités des marchés financiers , par ex. B. sous forme de cloques . La possibilité d'un retrait rapide du capital financier est due aux faibles coûts de transaction . Plus la durée moyenne des capitaux investis dans un pays est courte, plus le risque de crise financière est grand. Cela se reflète dans une structure de taux d'intérêt inversée qui s'est produite avant chaque crise financière jusqu'à présent. ^[5] Les crises financières sont favorisées par des perspectives économiques incertaines et des incertitudes politiques (risque de coup d'État, manque de sécurité juridique , danger d'expropriations, etc.). Les désinvestissements importants sont particulièrement fréquentsbourses , par ex. B. sous la forme d'un krach boursier .

Crises connues de l'histoire économique

Crise monétaire allemande / Crise de Schinderling

Au cours de conflits d'héritage entre les Habsbourg, l'archiduc Albrecht VI fit frapper des pfennigs en argent inférieurs (appelés plus tard Schinderlinge ) dans les nouveaux ateliers d'Enns, Linz et Freistadt , ce qui provoqua une crise monétaire catastrophique dans le monde germanophone à partir de 1459. À partir de. ^[6]

Crise monétaire saxonne

Les soupirs rouges inférieurs , également appelés soupirs et soupirs de Leipzig , que l'électeur de Saxe et le roi polonais Auguste le Fort (1694-1733) firent frapper en grandes quantités en 1701 et 1702, déclenchèrent une crise financière en Saxe électorale. Le nom de ces six est dû à la perte que la population a subie des pièces à haute teneur en cuivre.

la manie des tulipes

La soi-disant manie des tulipes était une crise économique aux Pays- Bas entre 1634 et 1637. La spéculation était liée aux bulbes de tulipes de Haarlem , auxquels une valeur gonflée et souvent purement fictive était attachée.

Crise monétaire anglaise

La crise monétaire anglaise de 1696 est due à des changements dans la composition des pièces et à une pénurie générale de moyens de paiement.

Autres crises du XVIIIe siècle

• 1716-1720 : La part de Law et l'escroquerie aux billets de banque
• 1711-1720: l' escroquerie anglaise de la mer du Sud
• 1790-1797 : l' économie française des assignats

Crise commerciale à Hambourg

En 1799, la soi-disant crise commerciale de Hambourg a été déclenchée à Hambourg par la surpopulation du marché de Hambourg avec des marchandises qui ne pouvaient pas être vendues.

Crises du début du XIXe siècle

• 1815 : Dépression britannique (déclenchée par une surestimation du comportement des consommateurs sur le continent)
• 1825 : Dépression britannique après une start-up à grande échelle et une escroquerie boursière (sur les 372 millions de livres sterling prévus, seuls 17,6 millions de livres sterling ont été effectivement versés).

États-Unis/Grande-Bretagne 1837

Dépression de 1837 : La Dépression de 1837-1843 a été marquée par un fort ralentissement de l' économie américaine , causé par de mauvais investissements par les banques et un manque de confiance dans le papier-monnaie. Les effets se sont particulièrement fait sentir dans l'économie britannique.

Crise des chemins de fer britanniques

En 1847, la Grande-Bretagne est frappée par une autre grave crise économique, déclenchée cette fois par la spéculation avec les chemins de fer et les entreprises de sous-traitance. Le dossier bancaire de Peel , qui n'avait que trois ans , a dû être temporairement suspendu. De plus, la première guerre de l'opium , qui a forcé les importations d'opium de l'Inde britannique en Chine, a entraîné une telle sortie d'argent que les exportations d'autres marchandises de l'Angleterre vers la Chine ont chuté.

Crise économique de 1857

La Dépression de 1857 a été la première Grande Dépression. Tout a commencé à New York en août 1857 , lorsqu'une banque a dû cesser d'effectuer des paiements. De là, la crise s'est rapidement propagée à travers le monde. Les centres financiers d'Europe et d'Amérique ont été particulièrement touchés.

Fondateur Crise 1873

Après les années fastes du Gründerzeit , le soi-disant Gründerkrach éclata en 1873, à la suite duquel plus de 60 banques firent faillite rien qu'en Allemagne et en Autriche . Cette crise a eu tendance à être causée par une surchauffe de l'économie et n'était donc qu'une correction des taux de croissance élevés antérieurs. Des entreprises et des usines avaient été reprises et créées à des prix gonflés.

La crise a coïncidé avec une crise économique américaine et a conduit à une longue stagnation dans tous les pays avancés. Le déclin économique a atteint son point le plus bas en 1878 et ce n'est que dans la seconde moitié de 1879 que les États-Unis et la Grande-Bretagne ont amélioré la situation économique. Dans son ouvrage de référence Fundamentals of Economics , Nicholas Gregory Mankiw affirme que la crise économique de l'époque ne s'est terminée qu'avec la découverte d' or sur le Klondike . Parce qu'il y avait l' étalon-or à l'époque . ^[7] Les perturbations de la croissance économique internationale de 1873 à 1896 sont sous le terme de Grande ou Longue Dépressionconnu.

Krach boursier en France 1882

En France, peu après la crise des start-up, une escroquerie boursière se développe sous l'influence de l' Union générale , qui se termine le 19 janvier 1882 par un krach boursier majeur qui touche principalement les bourses de Paris et de Lyon .

Grande Dépression de 1929

Le début est vu avec le jeudi noir du 24 octobre 1929, à partir duquel il y a eu une grave crise économique qui a eu des conséquences négatives massives dans toutes les nations industrialisées importantes (y compris les effondrements d'entreprises, le chômage de masse et la déflation), puisque l'étalon-or et la politique de stabilité ont été austérité ^[8] requise. Dans certains pays, les conséquences ont duré jusqu'à la fin des années 1930.

Première crise pétrolière (1973)

Première crise pétrolière en 1973 : L' embargo pétrolier de l'OPEP combiné à la dette nationale élevée des États-Unis due à la guerre du Vietnam a conduit à la stagflation aux États-Unis. Toutes les grandes nations industrielles ont été touchées par le premier choc pétrolier. En Allemagne, cela a marqué la fin du miracle économique . En conséquence, des phénomènes jusque-là largement inconnus sont apparus, tels que le chômage partiel , le chômage et la hausse des dépenses sociales .

Seconde crise pétrolière (1979/1980)

Seconde crise pétrolière 1979 à 1980 : Une autre hausse drastique des prix a eu lieu en 1979/1980. Elle a été essentiellement déclenchée par les pertes de production et l'incertitude lors de la première guerre du Golfe entre l'Iran et l'Irak . Le deuxième choc pétrolier a été l'une des principales raisons de la pire récession de l'histoire de la République fédérale en 1981/82. La deuxième crise pétrolière peut également être considérée comme le déclencheur final de la crise de la dette dans un certain nombre de pays en développement . Dans certains cas , ils ont dû négocier au niveau politique plusieurs accords de restructuration de la dette jusqu'au milieu des années 1990 afin de retrouver leur souveraineté économique et politique.

Crise des caisses d'épargne américaines (1981)

Crise de la dette latino-américaine (1982)

Crise bancaire nordique (années 1990)

Dans les deux pays, les mesures clés pour surmonter les crises bancaires des années 1990 en Suède et en Finlande ont été l'achat de « mauvais titres » par les sociétés de gestion d'actifs (bad banks) et la nationalisation de banques importantes. Du point de vue finlandais et suédois, la priorité devrait être donnée à la gestion de la crise et en particulier à la récupération des actifs non performants dans les bilans des banques. Grâce à des conditions d'acceptation strictes et à des stratégies d'exploitation réussies, les « mauvaises banques » suédoises ont réussi à soulager les contribuables des coûts de la crise. ^[9]

Krach bancaire suisse (à partir de 1991)

En raison d'une bulle immobilière à partir de 1991, il y a eu une forte réduction du nombre de banques régionales en Suisse. ^{[10] [11]}

Crise au Japon (à partir de 1991)

La crise japonaise est une grave crise économique survenue après l'éclatement d'une bulle immobilière au début des années 1990 et qui a caractérisé la situation économique du pays pendant près de 15 ans. La forte baisse des prix des actifs a conduit à l'appauvrissement perçu de la population, ce qui a contribué à une forte réticence à consommer et à investir . Les erreurs entrepreneuriales, les surcapacités et les inefficacités ont amplifié l'effet. Les conséquences ont été une augmentation du chômage, la dette nationale la plus élevée au monde pour l' État japonais et une déflation persistante .

Crise du système monétaire européen (1992)

Crise de la tequila (1994/1995)

Crise asiatique (1997/1998)

Crise asiatique 1997 à 1998 : La crise financière et économique en Asie de l'Est en 1997 et 1998 est connue sous le nom de crise asiatique. Il a commencé en Thaïlande en juillet 1997 et s'est étendu à plusieurs pays asiatiques, en particulier à de nombreuses économies dites du tigre . Les pays les plus durement touchés ont été l'Indonésie , la Corée du Sud et la Thaïlande. La cause de la crise était les rendements élevés promis aux investisseurs étrangers, qui ne pouvaient plus être refinancés par des investissements dans les pays. Pour cette raison et en raison de l'absence de risque de change (rattachement fixe du taux de change au dollar américain ), beaucoup de capitaux à court terme ont afflué vers les pays à la veille de la crise. À traversLe comportement grégaire a conduit à un retrait massif de capitaux des pays à la suite des premiers symptômes de la crise, qui y ont déclenché une crise économique et financière pluriannuelle.

Crise russe (1998/99)

Crise argentine (1998–2002)

Bulle Internet (2000)

Effondrement de la bulle Internet à partir de 2000 : En mars 2000, une bulle spéculative a éclaté dans de nombreux pays industrialisés, touchant en particulier les entreprises dites Internet . Semblable à la crise au Japon, il y a eu une baisse perçue des actifs et, par conséquent, une réticence à acheter, ce qui a conduit à des tendances à la récession dans les pays.

Crise financière et économique de 2007

La crise financière mondiale est une crise bancaire et financière qui a commencé au début de l'été 2007 avec la crise immobilière américaine (également appelée crise des subprimes). Cette crise s'est manifestée dans le monde entier par des pertes et des insolvabilités d'entreprises du secteur financier, mais depuis la fin de 2008 également dans l'économie réelle (« Grande Récession »). La crise a été essentiellement déclenchée par la chute des prix de l'immobilier aux États-Unis qui, après une longue phase de hausse des prix, s'était transformée en bulle immobilière. Dans le même temps, de plus en plus d'emprunteurs n'étaient plus en mesure d'honorer leurs échéances de prêt, en partie à cause de la remontée du taux directeur (à partir de mi-2004) ^[12].et des taux de prêt en constante augmentation, en partie du fait de la baisse des revenus. Parce que les prêts ont ensuite été revendus (titrisation) partout dans le monde, la crise s'est propagée à l'international.

Depuis la fin de 2008, de larges pans de l'économie mondiale ont été touchés par la crise. L'économie s'est contractée en Allemagne, en France et aux États-Unis, entre autres. Les États-Unis enregistrent le ralentissement économique le plus marqué depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale. ^[13] Les effets au Japon, en Corée du Sud et en Italie sont également graves. De nombreux marchés émergents tels que la Chine, la Russie, l'Inde et le Brésil ont vu leur taux de croissance ralentir. ^[14]

Crise de l'euro à partir de 2010

Crise financière islandaise de 2008 à 2011

Crise économique au Venezuela à partir de 2013

Crise économique au Brésil à partir de 2014

Crise économique russe 2015

Crise de la monnaie et de la dette turques 2018

Crise économique au Liban depuis 2019

Crise économique de 2020 due à la pandémie de COVID-19

La propagation de la pandémie de COVID-19 a entraîné des krachs boursiers dans plusieurs pays. Outre la chute des prix du pétrole due à l'échec des négociations sur les prix du pétrole entre l'Arabie saoudite et la Russie, les principales causes de l'apparition de la crise économique ont été la chute des ventes due aux interdictions de contact, aux restrictions de sortie et de voyage et à la baisse du pouvoir d'achat en raison à la hausse du chômage dans les secteurs particulièrement touchés. ^[15]

effets des crises économiques

En raison de pertes de bilan exceptionnellement élevées et de l'augmentation des faillites , la démographie des entreprises évolue de manière significative, en particulier dans les entreprises dites « de taille moyenne ». ^[16] Cependant, du point de vue de certains détenteurs de capitaux ou au regard d'un paysage d'entreprise plus concurrentiel , les crises économiques ne sont pas toujours perçues négativement. En politique, dans des circonstances favorables, une crise économique peut générer la pression réformatrice nécessaire pour résoudre les problèmes structurels qui causent ou aggravent la crise.

Les couches les plus pauvres de la population en particulier sont pour la plupart les perdantes et souffrent le plus des conséquences économiques de la crise. L'augmentation spectaculaire et soutenue du chômage ^[17] signifie chômage de longue durée et déclin social pour beaucoup. Pour beaucoup, cela entraîne des problèmes de santé tels que la dépression ou d'autres maladies liées au stress et réduit l'espérance de vie. ^[18] Dans le même temps, les chances de pouvoir bénéficier de soins médicaux diminuent. ^[19]

La crise accroît également l'insécurité économique et sociale. Un rapport de l'OCDE d'avril 2009 a établi la part du travail informel à un niveau record à plus de la moitié de la main-d'œuvre mondiale et estime que d'ici 2020, elle passera à 2/3. ^[20]

La voie de sortie politique choisie par le gouvernement d'un État respectif dépend de l'interaction de ces cinq points :

1. la position économique des forces sociales concernées et le poids politique de leurs instances représentatives (syndicats, associations patronales) ;
2. la capacité des acteurs politiques à former des coalitions entre partis, groupes et associations ;
3. la volonté et la capacité de l'Etat à intervenir dans les activités des entreprises ;
4. les traditions (plus ou moins libérales) de l'État ; et
5. la position de l'État respectif au sein de la structure du pouvoir géopolitique. ^[21]

Une conséquence négative d'une crise économique est souvent l'augmentation des tensions sociales (par exemple le Cacerolazo à la suite de la crise argentine ). Certaines crises économiques ont conduit à des guerres civiles et à d'autres conflits armés en augmentant le potentiel de conflit ou en exacerbant les conflits existants.

Voir également

• Économie
• spéculation (économie)

liens web

• Bill Bradley, Niall Ferguson, Paul Krugman, Nouriel Roubini, George Soros, Robin Wells et al. : La crise et comment y faire face . La revue de livres de New York. Volume 56, numéro 10. 11 juin 2009

Littérature

• Nicolle Matern et Timo Ruget (dir.) : Le grand fracas. Crises économiques dans la littérature et le cinéma. Wurtzbourg : Königshausen & Neumann 2016. ISBN 978-3-8260-5772-4 .
• Nouriel Roubini , Brad Setser : Bailouts ou Bail-ins ? Répondre aux crises financières dans les économies émergentes. Institut d'économie internationale, Washington DC 2004. ISBN 978-0-88132-371-9 .
• Werner Plumpe (avec la collaboration d'Eva J. Dubisch) : Crises économiques - passées et présentes. 5ème édition revue et mise à jour. Beck, Munich 2017, ISBN 978-3-406-60681-6 . ( revue de la première édition )
• Werner Seppmann : Crise sans résistance ? Kulturmaschinen , Berlin 2010. ISBN 978-3-940274-22-9 .
• David Römer : Crises économiques. Une histoire linguistique du discours. De Gruyter, Berlin 2017. ISBN 978-3-11-051750-7 .
• Kristoffer Klammer : « Crises économiques ». Effet et facteur de communication politique. Allemagne 1929 - 1976 (= Sémantique historique, Vol. 28). Vandenhoeck & Ruprecht, Göttingen 2019, ISBN 978-3-525-31059-5 .

les détails

1. ↑ Kaminsky, G. / Reinhart, C. (1999) : The Twin Crises : The Causes of Banking and Balance of Payments' Problems , in : The American Economic Review, Volume 89, pp. 473-500.
2. ↑ Rolf Caspers, Balance des paiements et taux de change , Oldenbourg Wissenschaftsverlag, 2002, ISBN 978-3-486-25924-7 , page 113, 114
3. ↑ Michael Heine, Hansjörg Herr, Économie : Introduction orientée paradigme à la micro- et macroéconomie , Walter de Gruyter, 2013, ISBN 978-3-486-71750-1 , p. 726
4. ↑ Milton Friedman, Une histoire monétaire des États-Unis .
5. ↑ Structure de taux d'intérêt inversée. Récupéré le 1er juillet 2021 . 
6. ↑ Richard Gaettens, Inflations - Le drame des dévaluations monétaires de l'Antiquité à nos jours (Le temps des Schinderlinge). Pflaum Verlag Munich, 1955
7. ↑ Nicholas Gregory Mankiw : Principes d'économie 4e édition. Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart 2008, ISBN 3-7910-1853-1
8. ↑ Paul Krugman, About Austerity: Germans and Aliens , 9 janvier 2012, consulté le 15 novembre 2012
9. ↑ Mesures pour surmonter la crise bancaire nordique (années 1990)
10. ↑ Le crash bancaire de Thoune a secoué la Suisse en 1991 . Dans : Le Pacte . ISSN  0774-6156 ( tagesanzeiger.ch [consulté le 9 mai 2022]). 
11. ↑ Finanz und Wirtschaft : La bulle immobilière suisse des années 1990. Récupéré le 9 mai 2022 . 
12. ↑ Politique monétaire et bulle immobilière : 2000-2009
13. ↑ Josh Bivens : La pire crise économique depuis la Grande Dépression ? Par un long tir. Institut de politique économique . Lire le 9 février 2010.
14. ↑ Office fédéral de la statistique ( Memento du 6 avril 2009 dans les archives Internet )
15. ↑ Comment s'est passé le krach boursier provoqué par le virus corona ? Et quelles sont les conséquences possibles ? Frankfurter Rundschau en ligne, 17 mars 2020
16. ↑ Vague de faillites due à la crise économique. tagesschau, au 3 février 2010, 16h08
17. ↑ BIT : Rapport mondial sur les salaires : Mise à jour 2009. ( Memento du 10 décembre 2009 sur Internet Archive ) (Tendances salariales au deuxième trimestre 2009 dans un certain nombre de pays ; anglais) Consulté le 23 septembre 2015.
18. ↑ Michael Luo : À la fermeture de l'usine, l'épreuve comprenait des crises cardiaques. Le New York Times, 24 février 2010.
19. ↑ Michael Luo, Megan Thee-Brenan : Un sondage révèle la profondeur et le traumatisme du chômage aux États-Unis. Le New York Times du 14 décembre 2009.
20. ↑ L' augmentation de l'emploi informel aggravera la pauvreté Centre de développement de l'OCDE 8 avril 2009
21. ↑ Serge Halimi : Libre-échangistes et Junkers , 13 mars 2009